- Czym jest inflacja?
- Zrozumienie inflacji
- Rodzaje inflacji
- Przykład inflacji
- Przyczyny inflacji
- Jak działa inflacja?
- Inflacja popychająca
- Wbudowana inflacja
- Rodzaje indeksów inflacji
- Wzór na pomiar inflacji przy użyciu indeksu inflacji
- Efekty inflacji
- Poskromienie Bestii Inflacyjnej
- Ekstremalne przykłady inflacji
- Handel i ochrona przed inflacją
Czym jest inflacja?
Inflacja jest ilościową miarą stopy, przy której średni poziom cen koszyka wybranych towarów i usług w gospodarce wzrasta w czasie. Jest to stały wzrost ogólnego poziomu cen, w którym jednostka waluty kupuje mniej niż w poprzednich okresach.
Często wyrażona w procentach inflacja wskazuje na spadek siły nabywczej waluty narodowej.
Zrozumienie inflacji
W miarę wzrostu cen jedna jednostka waluty traci wartość, ponieważ kupuje mniej towarów i usług. Ta utrata siły nabywczej wpływa na ogólne koszty utrzymania dla ogółu społeczeństwa, co ostatecznie prowadzi do spowolnienia wzrostu gospodarczego.
Konsensus między ekonomistami jest taki, że trwała inflacja występuje wtedy, gdy podaż pieniądza w danym kraju przewyższa wzrost gospodarczy.
Aby temu przeciwdziałać, odpowiednie władze monetarne danego kraju, takie jak bank centralny, podejmują niezbędne środki, aby utrzymać inflację w dopuszczalnych granicach i zapewnić sprawne funkcjonowanie gospodarki.
Inflacja jest mierzona na różne sposoby, w zależności od rodzaju rozważanych towarów i usług, i jest przeciwieństwem deflacji, która wskazuje na ogólny spadek cen towarów i usług, gdy stopa inflacji spada poniżej 0 procent.
Rodzaje inflacji
Inflacja to tempo, w jakim rośnie ogólny poziom cen towarów i usług, a w konsekwencji spada siła nabywcza waluty.
Inflacja jest podzielona na trzy typy: Inflacja popytowo-popytowa, inflacja kosztowo-popychająca i inflacja wbudowana.
Najczęściej stosowanymi wskaźnikami inflacji są: wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz wskaźnik cen hurtowych (WPI).
Inflacja może być postrzegana pozytywnie lub negatywnie. Osoby posiadające aktywa materialne, takie jak nieruchomości lub towary giełdowe, mogą chcieć zobaczyć pewną inflację, ponieważ podnosi ona wartość ich aktywów.
Osoby posiadające środki pieniężne mogą nie lubić inflacji, ponieważ obniża ona wartość ich środków pieniężnych.
Najlepiej byłoby, gdyby optymalny poziom inflacji był wymagany w celu promowania wydatków do pewnego stopnia zamiast oszczędzania, a tym samym wspierania wzrostu gospodarczego.
Przykład inflacji
Wyobraź sobie, że twoja babcia w USA wrzuciła do swojego starego portfela w 1975 roku banknot 10 dolarów, a potem o nim zapomniała. Koszt benzyny w tym roku wynosił około 0,5 dolara za galon, co oznacza, że mogła wtedy kupić 20 galonów benzyny z tą notatką 10 dolarów.
Dwadzieścia pięć lat później, w roku 2000, koszt benzyny wynosił około 1,6$ za galon. Jeśli znajdzie zapomnianą notatkę w roku 2000, a następnie udał się na zakup benzyny, ona dostałaby tylko 6,25 galonów.
Chociaż banknot o nominale 10 dolarów pozostał taki sam pod względem wartości, w ciągu 25 lat stracił siłę nabywczą o około 69 procent.
Ten prosty przykład wyjaśnia, jak pieniądz traci swoją wartość w czasie, gdy ceny rosną. Zjawisko to nazywa się inflacją.
Nie jest jednak konieczne, aby ceny zawsze rosły wraz z upływem czasu. Mogą one utrzymywać się na stałym poziomie lub nawet spadać. Na przykład, koszt pszenicy w Stanach Zjednoczonych osiągnął rekordowy poziom 11,05 dolarów za buszel w marcu 2008 roku.
W sierpniu 2016 r. koszt ten spadł do 3,99 USD za buszel, co można przypisać wielu czynnikom, takim jak dobra pogoda, prowadząca do wzrostu produkcji pszenicy. Oznacza to, że konkretny banknot walutowy, na przykład 100 dolarów, otrzymałby mniejszą ilość pszenicy w 2008 roku i więcej w 2016 roku.
W tym przypadku siła nabywcza tej samej banknotu 100 USD wzrosła w tym okresie, ponieważ cena towaru spadła. Zjawisko to nazywane jest deflacją i jest przeciwieństwem inflacji.
Podczas gdy łatwo jest zmierzyć zmiany cen poszczególnych produktów w czasie, potrzeby ludzi znacznie wykraczają poza jeden lub dwa takie produkty. Osoby fizyczne potrzebują dużego i zróżnicowanego zestawu produktów, jak również wielu usług, aby prowadzić wygodne życie.
Obejmują one towary takie jak ziarna żywności, metal i paliwo, media takie jak energia elektryczna i transport oraz usługi takie jak opieka zdrowotna, rozrywka i praca.
Inflacja ma na celu zmierzenie ogólnego wpływu zmian cen na zróżnicowany zestaw produktów i usług oraz pozwala na jednorodne przedstawienie wartości wzrostu poziomu cen towarów i usług w gospodarce w danym okresie czasu.
Przyczyny inflacji
Rosnące ceny są przyczyną inflacji, choć można to przypisać różnym czynnikom. W kontekście przyczyn inflacja dzieli się na trzy rodzaje: Inflacja popytowo-popytowa, inflacja kosztowo-popychająca i inflacja wbudowana.
Jak działa inflacja?
Inflacja popytowo-podażowa występuje wtedy, gdy ogólny popyt na towary i usługi w gospodarce wzrasta szybciej niż zdolność produkcyjna gospodarki. Powoduje to powstanie luki popytowo-podażowej z wyższym popytem i niższą podażą, co skutkuje wyższymi cenami.
Na przykład, kiedy kraje wydobywające ropę naftową decydują się na ograniczenie produkcji ropy naftowej, podaż maleje. Prowadzi to do wzrostu popytu, co prowadzi do wzrostu cen i przyczynia się do inflacji.
Dodatkowo, wzrost podaży pieniądza w gospodarce również prowadzi do inflacji. Przy większej dostępności pieniądza dla osób prywatnych, pozytywne nastroje konsumentów prowadzą do wzrostu wydatków. Zwiększa to popyt i prowadzi do wzrostu cen.
Podaż pieniądza może zostać zwiększona przez władze monetarne albo poprzez drukowanie i rozdawanie większej ilości pieniędzy osobom fizycznym, albo poprzez dewaluację (zmniejszenie wartości) waluty.
We wszystkich takich przypadkach wzrostu popytu pieniądz traci siłę nabywczą.
Teoretycznie monetaryzm ustanawia związek między inflacją a podażą pieniądza w gospodarce.
Na przykład, po hiszpańskim podboju imperiów Azteków i Inków, do hiszpańskich i innych gospodarek europejskich napłynęły ogromne ilości złota, a zwłaszcza srebra.
Ponieważ podaż pieniądza gwałtownie wzrosła, ceny wzrosły, a wartość pieniądza spadła, przyczyniając się do załamania gospodarczego.
Inflacja popychająca
Koszty jest wynikiem wzrostu cen czynników produkcji. Przykłady obejmują wzrost kosztów pracy w celu wyprodukowania towaru lub zaoferowania usługi, lub wzrost kosztów surowca.
Zmiany te prowadzą do wyższych kosztów gotowego produktu lub usługi i przyczyniają się do inflacji.
Wbudowana inflacja
Jest trzecią przyczyną, która łączy się z adaptacyjnymi oczekiwaniami. W miarę wzrostu cen towarów i usług, praca oczekuje i wymaga więcej kosztów, aby utrzymać koszty utrzymania.
Ich wyższe płace skutkują wyższymi kosztami towarów i usług, a spirala trwa nadal jako jeden czynnik wywołujący drugi i odwrotnie.
Rodzaje indeksów inflacji
W zależności od wybranego zestawu towarów i usług, wiele rodzajów wartości inflacji jest obliczanych i śledzonych jako wskaźniki inflacji. Najczęściej stosowanymi wskaźnikami inflacji są: wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz wskaźnik cen hurtowych (WPI).
CPI jest miarą, która bada średnią ważoną cen koszyka towarów i usług, które są pierwotnymi potrzebami konsumentów. Obejmują one transport, żywność i opiekę medyczną.
CPI jest obliczany poprzez uwzględnienie zmian cen dla każdej pozycji we wcześniej określonym koszyku towarów i uśrednienie ich na podstawie ich względnej wagi w całym koszyku.
Rozważane ceny to ceny detaliczne każdego artykułu, dostępne do zakupu przez poszczególnych obywateli.
Zmiany w CPI są wykorzystywane do oceny zmian cen związanych z kosztami utrzymania, czyniąc z nich jedną z najczęściej wykorzystywanych statystyk do identyfikacji okresów inflacji lub deflacji.
Amerykańskie Biuro Statystyk Pracy co miesiąc raportuje wskaźnik CPI i oblicza go już w 1913 roku.
WPI jest kolejną popularną miarą inflacji, która mierzy i śledzi zmiany cen towarów na etapach poprzedzających poziom detaliczny.
Podczas gdy pozycje WPI różnią się w zależności od kraju, obejmują one głównie pozycje na poziomie producenta lub sprzedaży hurtowej. Na przykład, obejmuje ona ceny bawełny za surową bawełnę, przędzę bawełnianą, wyroby bawełniano-szare i odzież bawełnianą.
Chociaż wiele krajów i organizacji stosuje WPI, wiele innych krajów, w tym USA, stosuje podobny wariant zwany indeksem cen producenta (PPI).
Indeks cen producentów jest rodziną indeksów, która mierzy średnią zmianę cen sprzedaży otrzymywaną przez krajowych producentów towarów i usług w czasie.
PPI mierzy zmiany cen z perspektywy sprzedającego i różni się od CPI, który mierzy zmiany cen z perspektywy kupującego.
We wszystkich takich wariantach możliwe jest, że wzrost cen jednego składnika (np. oleju) w pewnym stopniu niweluje spadek cen innego składnika (np. pszenicy).
Ogólnie rzecz biorąc, każdy indeks reprezentuje średni ważony koszt inflacji dla danych składników, który może mieć zastosowanie na poziomie całej gospodarki, sektora lub towaru.
Wzór na pomiar inflacji przy użyciu indeksu inflacji
Wyżej wymienione warianty wskaźników inflacji mogą być wykorzystywane do obliczania wartości inflacji pomiędzy dwoma konkretnymi miesiącami (lub latami).
Podczas gdy wiele gotowych kalkulatorów inflacji jest już dostępnych na różnych portalach finansowych i stronach internetowych, zawsze lepiej jest być świadomym podstawowej metodyki, aby zapewnić dokładność z jasnym zrozumieniem obliczeń.
Powiedzmy, chcesz wiedzieć, jak zmieniła się siła nabywcza 10.000 dolarów między wrześniem 1975 a wrześniem 2018 roku.
Na różnych portalach można znaleźć dane o wskaźniku inflacji w formie tabelarycznej.
Z tej tabeli należy wybrać odpowiednie wartości CPI dla danych dwóch miesięcy. We wrześniu 1970 r. było to 54,6 (Początkowa wartość CPI), a we wrześniu 2018 r. – 252,439 (Ostateczna wartość CPI). Podłączenie plonów ze wzoru:
Wzrost inflacji = (252,439 / 54,6) = 4,6234 = 462,34%.
Ponieważ chcesz wiedzieć, ile 10.000 dolarów z września 1975 r. byłoby we wrześniu 2018 r., pomnóż wzrost czynnika inflacji przez kwotę, aby uzyskać zmienioną wartość dolara:
Zmiana wartości dolara = 4,6234 * $10,000 = 46,234.25
Aby uzyskać ostateczną wartość dolara na koniec okresu, dodaj oryginalną kwotę dolara (10 000 dolarów) do zmiany wartości dolara:
Wartość końcowa dolara = $10,000 + $46,234.25 = $56,234.25
Oznacza to, że 10.000 dolarów we wrześniu 1975 r. będzie warte 56.234,25 dolarów. Zasadniczo, jeśli zakupiłeś koszyk towarów i usług (zgodnie z definicją CPI) o wartości 10 000 USD w 1975 roku, ten sam koszyk kosztowałby Cię 56 234,25 USD we wrześniu 2018 roku.
Efekty inflacji
Inflacja jest zarówno dobra, jak i zła, w zależności od tego, którą stronę weźmiemy.
Na przykład, osoby posiadające aktywa materialne, takie jak nieruchomości lub towary giełdowe, mogą chcieć zobaczyć pewną inflację, ponieważ podnosi ona wartość ich aktywów, które mogą sprzedawać po wyższej stawce.
Jednak nabywcy takich aktywów mogą nie być zadowoleni z inflacji, ponieważ będą musieli wyłuskać więcej pieniędzy.
Osoby posiadające środki pieniężne mogą również nie lubić inflacji, ponieważ obniża ona wartość ich środków pieniężnych. Inflacja sprzyja inwestycjom, zarówno przedsiębiorstw w projekty, jak i osób prywatnych w akcje spółek, ponieważ oczekują one lepszych zwrotów niż inflacja.
Jednak optymalny poziom inflacji jest wymagany, aby w pewnym stopniu promować wydatki zamiast oszczędzać. Jeśli siła nabywcza pieniądza pozostanie taka sama na przestrzeni lat, nie może być różnicy w oszczędzaniu i wydatkach.
Może to ograniczyć wydatki, które mogą mieć negatywny wpływ na całą gospodarkę, ponieważ zmniejszenie obiegu pieniądza spowolni ogólną działalność gospodarczą w danym kraju.
Aby utrzymać wartość inflacji w optymalnym i pożądanym zakresie, konieczne jest wyważone podejście.
Wysoka, ujemna lub niepewna wartość inflacji ma negatywny wpływ na gospodarkę.
Prowadzi to do niepewności na rynku, uniemożliwia przedsiębiorstwom podejmowanie dużych decyzji inwestycyjnych, może prowadzić do bezrobocia, sprzyja gromadzeniu środków, ponieważ ludzie jak najwcześniej w obawie przed wzrostem cen gromadzą niezbędne towary, a praktyka prowadzi do większego wzrostu cen, może prowadzić do zachwiania równowagi w handlu międzynarodowym, ponieważ ceny pozostają niepewne, a także wpływa na kursy walutowe.
Poskromienie Bestii Inflacyjnej
Krajowy organ nadzoru finansowego ponosi istotną odpowiedzialność za kontrolowanie inflacji. Odbywa się to poprzez wdrażanie środków w ramach polityki pieniężnej, która odnosi się do działań banku centralnego lub innych komitetów określających wielkość i tempo wzrostu podaży pieniądza.
W Stanach Zjednoczonych cele polityki pieniężnej Fed obejmują umiarkowanie długoterminowe stopy procentowe, stabilność cen i maksymalne zatrudnienie, a każdy z tych celów ma na celu promowanie stabilnego środowiska finansowego.
Rezerwa Federalna wyraźnie informuje o długoterminowych celach inflacyjnych, aby utrzymać stałą długoterminową stopę inflacji, która z kolei utrzymuje stabilność cen.
Stabilność cen – lub stosunkowo stały poziom inflacji – pozwala przedsiębiorstwom planować na przyszłość, ponieważ wiedzą, czego mogą się spodziewać.
Pozwala to również Fed promować maksymalne zatrudnienie, które zależy od czynników niepieniężnych, które zmieniają się w czasie i w związku z tym podlegają zmianom.
Z tego powodu Fed nie stawia sobie określonego celu maksymalnego zatrudnienia i jest on w dużej mierze zdeterminowany przez oceny członków.
Maksymalne zatrudnienie nie oznacza zerowego bezrobocia, ponieważ w danym momencie istnieje pewien poziom niestabilności w miarę jak ludzie zwalniają się i rozpoczynają nową pracę.
Władze monetarne podejmują również wyjątkowe środki w skrajnych warunkach gospodarczych.
Na przykład, po kryzysie finansowym w 2008 r. amerykańska Fed utrzymała stopy procentowe na poziomie bliskim zeru i realizowała program wykupu obligacji – obecnie zaniechany – zwany łagodzeniem ilościowym.
Niektórzy krytycy programu twierdzili, że spowoduje to wzrost inflacji w dolarze amerykańskim, ale inflacja osiągnęła szczyt w 2007 r. i stale spadała w ciągu następnych ośmiu lat.
Istnieje wiele złożonych powodów, dla których QE nie doprowadził do inflacji lub hiperinflacji, chociaż najprostszym wytłumaczeniem jest to, że sama recesja była bardzo widocznym środowiskiem deflacyjnym, a ilościowe złagodzenie jej skutków.
W związku z tym amerykańscy decydenci polityczni starali się utrzymać inflację na stałym poziomie około 2 procent rocznie.
Europejski Bank Centralny prowadził również agresywne łagodzenie ilościowe w celu przeciwdziałania deflacji w strefie euro, a niektóre miejsca doświadczyły ujemnych stóp procentowych z powodu obaw, że deflacja może utrzymać się w strefie euro i doprowadzić do stagnacji gospodarczej.
Ponadto kraje, które odnotowują wyższe stopy wzrostu, mogą wchłonąć wyższe stopy inflacji. Celem Indii jest około 4 procent, a Brazylii 4,5 procent.
Ekstremalne przykłady inflacji
Kilka walut jest w pełni popartych złotem lub srebrem. Ponieważ większość światowych walut to pieniądz fiat, podaż pieniądza może gwałtownie wzrosnąć z przyczyn politycznych, powodując inflację.
Najbardziej znanym przykładem jest hiperinflacja, która nawiedziła Niemiecką Republikę Weimarską na początku lat dwudziestych XX wieku.
Narody, które wygrały I wojnę światową, domagały się od Niemiec odszkodowań, które nie mogły być wypłacone w niemieckiej walucie papierowej, ponieważ wartość tych odszkodowań była podejrzana z powodu zaciągniętych przez rząd pożyczek.
Niemcy próbowały drukować banknoty papierowe, kupować za nie obcą walutę i wykorzystywać ją do spłacania swoich długów.
Polityka ta doprowadziła do szybkiej dewaluacji marki niemieckiej, a rozwojowi towarzyszyła hiperinflacja.
Konsumenci niemieccy zaostrzyli cykl, starając się wydać swoje pieniądze jak najszybciej, oczekując, że będą one coraz mniej warte, im dłużej będą czekać.
Coraz więcej pieniędzy zalewało gospodarkę, a ich wartość spadała do tego stopnia, że ludzie tapetowali mury praktycznie bezwartościowymi banknotami. Podobne sytuacje miały miejsce w Peru w 1990 roku i Zimbabwe w latach 2007-2008.
Handel i ochrona przed inflacją
Zapasy są uważane za najlepsze zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ wzrost cen akcji obejmuje skutki inflacji.
Ponieważ każdy wzrost kosztów surowców, pracy, transportu i innych aspektów działalności prowadzi do wzrostu ceny gotowego produktu wytwarzanego przez firmę, efekt inflacyjny znajduje odzwierciedlenie w cenach akcji.
Dodatkowo istnieją specjalne instrumenty finansowe, które można wykorzystać do zabezpieczenia inwestycji przed inflacją.
Należą do nich Skarbowe Papiery Wartościowe Chronione Inflacją (TIPS), papiery wartościowe Skarbu Państwa o niskim poziomie ryzyka, indeksowane do inflacji, gdzie zainwestowana kwota kapitału jest zwiększana o procent inflacji.
Można również zdecydować się na fundusz inwestycyjny TIPS lub fundusz obrotu giełdowego oparty na TIPS (ETF).
Aby uzyskać dostęp do akcji, ETF i innych funduszy, które mogą pomóc uniknąć niebezpieczeństwa inflacji, prawdopodobnie będziesz potrzebował konta maklerskiego.
Wybór maklera giełdowego może być żmudnym procesem ze względu na jego różnorodność.
Mając to na uwadze, Investopedia przygotowała listę najlepszych brokerów internetowych, aby pomóc czytelnikom w rozpoczęciu działalności.
